Prüfung
Den Hersteller, seine Betriebsgeschichte und seine Bereitschaft für eine US-Präsenz verstehen.
STEMMA / EINE NACHVOLLZIEHBARE EINFÜHRUNG
Qualifizierte europäische Expansion, sorgfältig vermittelt.
Eine wohlüberlegte Verbindung zwischen europäischen Herstellern und amerikanischem Kapital. Prüfung, Zuordnung und Abfolge liegen in menschlicher Hand. Die Dokumentation macht die Einführung nachvollziehbar.
Kontakt aufnehmen01 / DER AUFTRAG
Eine Handelsgeschichte wird erworben, nicht behauptet. Bevor eine Einführung erfolgt, ermitteln wir, woher ein Unternehmen kommt, was es aufgebaut hat und welche Verbindungen bestehen.
Unser Ansatz
Die Dokumentation
Herkunft, Handelshistorie und wesentliche Fakten in einer vergleichbaren Darstellung bündeln.
Zuordnung
Passendes amerikanisches Kapital und strategische Partner für eine qualifizierte Gelegenheit identifizieren.
Einführung
Den Zugang bewusst staffeln und beiden Seiten den nötigen Kontext vermitteln.
02 / STEMMA
Ein bewusst gesetzter Blick.
Der Bogen überbrückt die Distanz zwischen Hersteller und Kapital. Die Dokumentation verbindet die Geschichte hinter einer Einführung; ein gezielter Einblick ermöglicht beiden Seiten eine sachliche Beurteilung. Stemma führt zusammen. Transaktionen führt Stemma nicht durch.
03 / DER KONTEXT
Der größere industrielle Zusammenhang.
01Über 2 Bio. $ an Bundesmitteln reindustrialisieren die USA.
Über 2 Bio. $ an Bundesmitteln reindustrialisieren die USA.
Durch das Zusammenspiel von Bipartisan Infrastructure Law (BIL), Inflation Reduction Act (IRA) und CHIPS and Science Act haben die USA über 2 Billionen US-Dollar an Bundesmitteln, Zuschüssen und Steueranreizen in die Wirtschaft eingebracht. Getrieben von diesem strukturellen Kapital haben sich die Bauausgaben für Fertigungsanlagen in den USA seit Ende 2021 verdoppelt.
McKinsey & Company (IRA-Analyse) | US-Finanzministerium ↗02US-Industriewerte werden mit deutlichem Aufschlag gegenüber Europa gehandelt.
US-Industriewerte werden mit deutlichem Aufschlag gegenüber Europa gehandelt.
Ein US-Standort verschafft europäischen Industrieunternehmen Zugang zu erheblichen Bewertungs- und Kapitaleffizienzprämien. Europäische Industriewerte notieren mit einem geschätzten Abschlag von 17 % beim erwarteten KGV (17,9x gegenüber 21,4x bei US-Vergleichsunternehmen). Der MSCI U.S. Industrials Index prognostiziert zudem eine Eigenkapitalrendite von 24,6 % bis 2027, verglichen mit 16,7 % für den europäischen Sektor.
Bloomberg Professional Insights (Bewertungsdaten) ↗03Die Fertigung führte 2023 die US-Greenfield-Investitionen mit 35,1 Mrd. $ an.
Die Fertigung führte 2023 die US-Greenfield-Investitionen mit 35,1 Mrd. $ an.
Ausländische Direktinvestitionen in den USA verlagern sich deutlich hin zu materiellen Industrieanlagen. 2023 waren die geplanten Ausgaben für neue Greenfield-Investitionen im verarbeitenden Gewerbe mit 35,1 Milliarden US-Dollar am höchsten. Europäisches Kapital bleibt der dominierende Anker und steht für über 55 % der Gesamtbeschäftigung, die von neu gegründeten Unternehmen in ausländischem Besitz in den USA geschaffen wird.
U.S. Bureau of Economic Analysis (BEA-FDI-Bericht) ↗04US-Industriewerte streben bis 2027 ein jährliches Gewinnwachstum je Aktie von 13 % an.
US-Industriewerte streben bis 2027 ein jährliches Gewinnwachstum je Aktie von 13 % an.
Der Reindustrialisierungszyklus der USA ist ein struktureller Wandel über mehrere Jahrzehnte, abgesichert durch inländische Verteidigungsausgaben, Netzmodernisierung und KI-Infrastruktur. Für US-Industriewerte wird bis 2027 ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum je Aktie von 13 % erwartet, verbunden mit einer deutlich geringeren Volatilität des Gewinnwachstums im vergangenen Jahrzehnt (13 % gegenüber 17 % in Europa).
Bloomberg Professional Insights (Halbjahresausblick) ↗